Розрахунковий ф'ючерс приклад. Ф'ючерси для початківців: Що це таке і як ними торгувати? Що таке ф'ючерс і для чого він потрібен

5 (99.92%) 1185 vote [s]

Напевно Ви вже помічали на різних фінансових сайтах, де є котирування валют і економічні новини спеціальний розділ "Ф'ючерси". При цьому існує велика безліч їх різновидів. У цій статті ми поговоримо про те, що це таке Ф'ючерси, навіщо вони потрібні і які вони бувають.

1. Що таке Ф'ючерс

ф'ючерс (Від англ. "Futures" - майбутнє) - це один з ліквідних фінансових інструментів, який дозволяє купити / продати товар в майбутньому за заздалегідь обговореної ціною сьогодні

Наприклад, купуючи грудневий ф'ючерс влітку Вам буде здійснена поставка цього товару в грудні за тією ціною, яку Ви заплатили влітку. Наприклад, це можуть бути акції, валюта, товари. Момент завершення контракту називається експірації.

Широке поширення вони отримали з 1980 років. У наш час Ф'ючерси є лише один з інструментів для спекуляції багатьох трейдерів.

Головна мета ф'ючерсів - це хеджування ризиків

Наприклад, Ви володієте великим пакетом акцій якоїсь компанії. На фондовому ринку намічається зниження і у Вас з'являється бажання позбутися від них. Але продати такий великий обсяг за короткий проміжок часу проблематично, оскільки це може викликати обвал. Тому можна піти на ринок ф'ючерсів і відкрити позицію на зниження.

Також подібну схему використовують в періоди невизначеності. Наприклад, існують якісь фінансові ризики. Вони можуть бути пов'язані з виборами в країні, з якимись невизначеностями. Замість того, щоб продавати всі свої активи, можна на ринку ф'ючерсів відкрити протилежні позиції. Тим самим обезопасівая свій інвестиційний портфель від збитків. Якщо ф'ючерс буде падати, то Ви заробите на цьому, але втратите на акціях. Аналогічно і в випадку, якщо будуть зростати акції, то ви заробите на цьому, але втратите на ф'ючерсах. Ви як би підтримуєте "статус кво".

Примітка 1

У підручниках можна побачити іншу назву - "ф'ючерсний контракт". Насправді це один і той же, тому можна говорити як Вам зручніше.

Примітка 2

Форвард дуже схожий за визначенням на ф'ючерс, але є разовою угодою між продавцем і покупцем (приватна домовленість). Така угода проводиться поза біржею.

У будь-якого ф'ючерсу обов'язково повинен бути вказаний термін виконання, його обсяг (розмір контракту) і наступні параметри:

• найменування контракту
• умовне найменування (скорочення)
• тип контракту (розрахунковий / поставних)
• розмір контракту - кількість базового активу, що припадає на один контракт
• строки звернення контракту
• мінімальна зміна ціни
• вартість мінімального кроку

Ф'ючерси ніхто не випускає, як акції або облігації. Вони є зобов'язанням між покупцем і продавцем (тобто фактично трейдери на біржі самі їх створюють).

2. Види ф'ючерсів

Ф'ючерси діляться на два види

1. Розрахункові
2. поставні

З першими все простіше, що нічого поставлятися не буде. Якщо їх не продати до моменту виконання, то угода буде закрита за ринковою ціною в останній день торгів. Різниця між ціною відкриття і закриття і буде або прибутком, або збитками. Більшість Ф'ючерсів є розрахунковими.

Другий вид ф'ючерсів - поставні. Навіть за назвою зрозуміло, що вони при завершенні часу будуть поставлятися у вигляді реальної покупки. Наприклад, це можуть бути акції або валюта.

По суті Ф'ючерс це звичайний біржовий інструмент, який можна продати в будь-який момент. Не обов'язково чекати терміну його виконання. Більшість трейдерів прагнути просто заробити, а не щось купити в реальності з постачанням.

Для трейдера найбільший інтерес представляють ф'ючерси на індекси і на акції. Великі компанії зацікавлені знижувати свої ризики (хеджувати) особливо в товарних поставках, тому вони є одними з основних гравців на цьому ринку.

3. Навіщо потрібні Ф'ючерси

У Вас може виникнути логічне запитання, а навіщо потрібні Ф'ючерси, коли є базові ціни. Історія питання їх появи йде в далекі 1900 року, коли здійснювався продаж зерна.

Щоб застрахуватися від сильних коливань на вартість товару, ціну на майбутню продукцію закладали ще взимку. В результаті незалежно від врожайності була можливість у продавця купити за середньою ціною, а у покупця продати. Це свого роду гарантія, що у одного буде, що поїсти, в іншого будуть гроші.

Також ф'ючерс потрібен для передбачення подальшої ціни, точніше про те, якою її очікують учасники торгів. Існують такі визначення:

1. Контанго - актив торгується за нижчою ціною, ніж ціна ф'ючерсу
2. Беквардація - актив торгується за вищою ціною, ніж ціна ф'ючерсу
3. Базис - це різниця між вартістю активу і ф'ючерсу

4. Торгівля Ф'ючерсами - як і де купити

При покупці ф'ючерса на Московській біржі необхідно внести власних коштів приблизно на 1/7 частини вартості покупки. Ця частина називається "гарантійне забезпечення". За кордоном ця частина називається маржею (на англ. Мові "margin" - кредитне плече) і може становити набагато менше значення (в середньому 1/100 - 1/500).

Укладення контракту на поставку називають "хеджуванням".

У Росії найпопулярнішим ф'ючерсом є індекс РТС.

Купити ф'ючерси можна у будь-якого Форекс-брокера або на валютній секції ММВБ. При цьому дається безкоштовне "кредитне плече", що дозволяє грати на пристойні гроші, навіть з невеликим капіталом. Але варто пам'ятати про ризики використання плеча.

Кращі Форекс брокери:

Кращі брокери для ММВБ (секція FORTS):

5. Ф'ючерси або Акції - на чому торгувати

Що вибрати для торгівлі: ф'ючерси або акції? У кожного з них є свої особливості.

Наприклад, купивши акцію по ній можна отримувати щорічні дивіденди (як правило, це невеликі суми, але тим не менше - зайвих грошей не буває). Плюс до того ж, акції можна тримати скільки завгодно довго і виступати в ролі довгострокового інвестора і ще отримувати хоч невеликий, але відсоток прибутку щороку.

Ф'ючерси більш спекулятивний ринок і тут тримати їх довше декількох місяців навряд чи має сенс. Зате вони більш дисциплінують трейдера, оскільки тут доводиться думати про більш короткому проміжку гри.

Комісії за операції на ф'ючерсах десь в 30 разів нижче, ніж на акціях і плюс до того ж плечі видаються безкоштовно на відміну від ринку акцій (тут кредит буде обходиться в 14-22% річних). Так що для любителів скальпинга і інтрадей торгівлі, вони підходять як не можна краще.

На ринку акціях можна шортити (грати на зниженні) деякі акції. У ф'ючерсів такої проблеми немає. Можна купувати і в лонг і в шорт всі активи.

6. Ф'ючерси на російському ринку

На біржі ММВБ є три основні секції, де є ф'ючерси

1. фондова
   • Акції (тільки найбільш ліквідні)
   • Індекси (РТС, ММВБ, країни БРІКС)
   • Волатильність фондового ринку ММВБ
2. грошова
   • Валютні пари (рубль, долар, євро, фунт стерлінгів, японська ієна і т.д.)
   • Процентні ставки
   • Кошик ОФЗ
   • Кошик єврооблігацій РФ-30
3. товарна
   • Цукор-сирець
   • Дорогоцінні метали (золото, срібло, платина, паладій)
   • нафта
   • Середню ціну електроенергії

Найменування ф'ючерсного контракту має формат TICK-MM-YY, де

• TICK - тікер базового активу
• MM - місяць виконання ф'ючерсу
• YY - рік виконання ф'ючерсу

Наприклад, SBER-11.18 - ф'ючерс на акції Ощадбанку з виконанням в листопаді 2018 року.

Є також скорочене найменування ф'ючерсу має формат CC M Y, де

• СС - короткий код базового активу з двох символів
• M - літерне позначення місяця виконання
• Y - остання цифра року виконання

Наприклад, SBER-11.18 - ф'ючерс на акції Ощадбанку в скороченому найменуванні виглядає так - SBX5.

На ММВБ прийняті наступні буквені позначення місяців:

• F - Січень
• G - Лютий
• H - Березень
• J - Квітень
• K - Травень
• M - Червень
• N - липень
• Q - Серпень
• U - Вересень
• V - Жовтень
• X - Листопад
• Z - Грудень

Схожі записи:

Ф'ючерс - одна з різновидів біржових контрактів, яка дозволяє сьогодні (!) Продавцю домовитися з покупцем про ціну, щоб в майбутньому (наприклад, через 3 місяці після укладення контракту) незалежно від вартості, купити актив за старою ціною або сплатити різницю вартості за домовленістю.

Купівля відбувається в обов'язковому порядку за договором з біржею, незалежно від обставин. Саме тому ф'ючерсний контракт може бути вигідний як продавцеві, так і покупцеві:

• якщо актив подешевшав, продавцеві вигідно продавати його за старою (вищою) ціною,
• якщо ж актив навпаки подорожчав, то вигода залишається на боці покупця - він набуває його дешевше.

Типи ф'ючерсних контрактів

Існує два види ф'ючерсів:

Поставних ф'ючерс. Він полягає в придбанні покупцем фіксованого числа активів на дату виконання взаємних зобов'язань. Ціна за одиницю товару визначається вартістю його за останню дату торгів на біржі, коли підписувався контракт. Якщо умови не будуть виконані з боку продавця активів, біржа накладає на того, штраф, еквівалентний сумарної вартості активів.

Беспоставочний ф'ючерс або розрахунковий. Це вид договору має на увазі тільки грошові операції, без поставки самих активів. Вартість обчислюється за формулою різниці ціни контракту і фактичної ціни активу на дату проведення операції. Цей вид використовується в основному, щоб виключити ризики хеджування ціни базового активу або з метою спекуляції.

Специфікація ф'ючерсних контрактів

Під специфікацією маються на увазі задокументовані основні правила, встановлені біржею для регулювання ф'ючерсних контрактів. У них можна знайти:

• назва контракту,
• скорочене (умовна) назва,
• тип (розрахунковий контракт або поставних),
• розмір (кількість одиниць активу, що проходить за один договір),
• терміни дії,
• дата постачання,
• мінімальне встановлене коливання цін,
• вартість мінімального кроку.

Особи, які підписали контракт, в обов'язковому порядку повинні виконати його, інакше на них біржею накладається грошовий штраф.

Для чого використовують ф'ючерси

Як вже говорилося, цей тип угод використовується для зменшення ризиків як з боку продавця, так і трейдера. Також останній (розрахунковий) тип може використовуватися з метою махінації грошима або цінними паперами.

Це свого роду угода між двома сторонами. Одна сторона ставить гроші або активи на те, що ті подорожчають на певний термін, інша сторона ставить на те, що подешевшають. «Виграє» (і, отже, заробляє) той, чий прогноз виявився вірніше. В принципі, як і при будь-яких інших біржових контрактах.

Відмінність фьюрчерсних контрактів від форвардскім

Мабуть, головною відмінністю ф'ючерсних контрактів від форвардскім є те, що останні представляють разову позабіржову (!) Угоду між продавцем і трейдером, а перші - постійний вид контракту, яким щодня торгують на ф'ючерсних біржах.

Відмінність фьюрчесних контрактів від опціонів

Опціони не сильно відрізняються від ф'ючерсів. Але відмінності є. Так перший вид договору, наприклад, тільки дає право придбати актив на певну дату, а зобов'язань не залишає. Ф'ючерси ж залишають зобов'язання виконання умов на біржі. Саме тому опціони вважаються більш безпечним типом торгових пропозицій на багатьох біржах: покупець (трейдер) ризикує лише грошима за контракт, а не за всю операцію.

Де і яким чином торгують ф'ючерсами в Росії і США

У світі і в Росії ф'ючерсними контрактами торгують переважно на спеціальних фінансових біржах, але можуть торгувати і на звичайній. Так в Росії, наприклад, доступні наступні великі біржі:

• Московська біржа,
• Фондова біржа Санкт-Петербурга,
• Московська ф'ючерсна біржа.

Також є онлайн-майданчики, на яких можна купити даний вид контрактів.

Світові торговельні майданчики розташовані переважно в США - саме там цей тип контрактів найбільш поширений.

Світові майданчики:

• Чиказька тов. біржа - ЧТБ (Chicago Mercantile Exchange - CME),
• Нью-Йоркська тов. біржа - НЙТБ (New York Mercantile Exchange - NYMEX),
• Eurex,
• Сінгапурська фондова біржа цінних паперів (SFX).

Поширені торгові стратегії

У кожного новачка і досвідченого трейдера повинна бути своя чітко спланована стратегія торгівлі. Але стовідсоткових шансів на успіх гарантувати ніхто не може. Ризики є завжди. Так що при складанні власної стратегії торгівлі ф'ючерсами потрібно враховувати багато факторів. Такі як:

• ліквідність,
• об `єм,
• брокер,
• диверсифікація
• інтерес.

Також варто досконально вивчити ринок і загальну обстановку на ньому, щоб бути впевненим у правильності своїх дій.

Стратегії торгівлі на РТС

РТС - найбільша «Російська Торгова Система», з якої на даний момент (2016 г.) співпрацюють понад 500 різних компаній і організацій. Стратегія називається «середньострокова торгівля на індекс РТС». Нею користуються більшість інвесторів, які не вважають себе професійними трейдерами і не можуть дозволити собі високі витрати і ризики. Просто любителі.

Суть стратегії полягає в досить тривалому (від декількох місяців до декількох років) інвестуванні ф'ючерсів в активи падаючого або зростаючого ринку (в стабільний не рекомендується). Ризики при цьому мінімальні, а покупцеві не потрібно цілодобово сидіти і стежити за кодування.

Є і більш ризиковані стратегії. Це покупка короткострокових контрактів (тривалістю до 2 місяців) або навпаки довгострокових (тривалістю від 3 років).

висновок

Переваг торгівлі на біржах за допомогою ф'ючерсних контрактів безліч як для обох сторін. Ризики при такій схемі мінімальні, а потенційна вигода висока, головне - вміти оцінити ситуацію і діяти виходячи з неї.

А завдяки середньостроковими контрактами цим видом торгівлі може зайнятися будь-який трейдер: як досвідчений, так і любитель.

Коли початківець трейдер вперше потрапляє на біржу, голова йде обертом від найрізноманітніших термінів: ф'ючерси, опціони, варіаційна маржа, експірація. Тут уже основний питання не - як торгувати, а як в першу чергу зрозуміти інших. А тому далі поговоримо про те, що таке ф'ючерс простими словами.

простий приклад

Найчастіший приклад, який наводять, коли намагаються пояснити недосвідченому в біржовий термінології людині, що таке ф'ючерс і з чим його їдять - це фермерська діяльність. Отже, уявіть, що ви фермер. Ви плануєте засіяти поле кукурудзи і восени продати урожай, скажімо, за 1 тисячу доларів. Нинішня ціна дозволяє отримати такий прибуток. Однак, як ціна буде коливатися в майбутньому - невідомо. А тому фермер йде на біржу і укладає ф'ючерсний контракт, який і покриє всі ризики. В результаті якщо зерно восени ви продасте всього лише за 900 доларів, угода по ф'ючерсу вам покриє різницю і ви отримаєте плановану суму. Якщо продасте за 1100, тут вже вам доведеться відшкодувати за ф'ючерсом 100 доларів. Однак ви все одно залишитеся при своїх і нічим не ризикуєте.

Таким чином, ф'ючерс - це угода (контракт) між двома учасниками ринку, по якій один зобов'язується продати, а другий купити актив. При цьому ф'ючерсний контракт обов'язковий для виконання обома сторонами.

Якщо говорити більш офіційною мовою, то ф'ючерсні контракти на фондовому ринку - це ринковий інструмент (дериватив), який є похідним від базового активу. Причому базовим активом ф'ючерсного контракту можуть бути не тільки фермерські товари, такі як зерно, цукор, а й нафту, дорогоцінні метали, валюта, акції.

Хто торгує ф'ючерсами

Тих, хто торгує ф'ючерсами на біржі можна розділити на дві основні групи:
Хеджери, які страхують свої ризики на майбутнє, як це було у випадку з фермером. Сюди відносяться також власники акцій. Хеджування ф'ючерсними контрактами дозволяє їм уникнути втрат в майбутньому і отримати дивіденди.
Трейдери - вони ж спекулянти, які заробляють на коливаннях цін.

Форвардні і ф'ючерсні контракти

Головна відмінність форвардного контракту від ф'ючерсного полягає в тому, що:

Форвардний контракт укладають поза біржею раз;
Ф'ючерсні контракти торгуються на біржі багато разів.

Види ф'ючерсних контрактів

Розрізняють такі типи ф'ючерсів: поставних і розрахунковий або беспоставочний.

Поставних - вже з самої назви видно, що він зобов'язує покупця придбати, а продавця фізично поставити товар, що лежить в основі ф'ючерсу, при настанні раніше уговоренной дати. Кількість товару при цьому зафіксовано в специфікації контракту. У разі, якщо у постачальника товар відсутній, біржа на такого недобросовісного продавця може накласти штраф.
Розрахунковий ф'ючерс не передбачає ніяких поставок. Між двома сторонами угоди відбуваються тільки грошові взаєморозрахунки. Саме цей вид ф'ючерсу і використовують для хеджування ризиків на випадок несприятливого коливання ціни.

Специфікація ф'ючерсів forts

У кожного ф'ючерса є своя специфікація - особливий документ, де прописані основні моменти контракту. Як правило в специфікації ф'ючерсу вказуються такі параметри:

Його назва;
Скорочена назва;
Вид - розрахунковий або поставних;
Кількість товару (базового активу), передбаченого в контракті;
Терміни, в які ф'ючерс дійсний;
Дата, до якої актив необхідно буде поставити;
Мінімальний крок, на який зміниться ціна;
Вартість цього мінімального кроку.

Що таке ф'ючерс? Суть будь-якого ф'ючерсного контракту полягає у відстроченні платежу, тобто сьогодні учасники угоди досягають домовленості про ту ціну, по якій в майбутньому продавець продасть, а покупець купить актив, що знаходиться в основі ф'ючерсу.

Іншими словами, що таке ф'ючерс - це аналог спору між двома співучасниками угоди щодо ціни базового активу в майбутньому. Наприклад, базисним активом є акції - в такому випадку покупець ф'ючерсу ставить на зростання ціни акцій Ощадбанку в найближчі 3 місяці, а продавець ф'ючерсу ставить на падіння курсової вартості акцій Ощадбанку за ті ж 3 місяці.

Через три місяці теоретична ціна порівнюється з поточною ринковою ціною, в результаті чого одна сторона угоди виявляється у виграші, а інша - в програші. Ф'ючерсний контракт є зобов'язанням, тому що програла сторона зобов'язана перерахувати стороні, яка виграла різницю в ціні (собі в збиток). На практиці перерахування підсумкової різниці здійснюється автоматично без участі трейдера і є функцією біржі.

Що таке ф'ючерс і для чого він потрібен

Коли трейдер просто купує акцію (тобто платить гроші і тут же отримує акцію на рахунок) - це є звичайною операцією, так само як, наприклад, він йде в магазин, оплачує товар і відразу його отримує. Для чого ж потрібно домовлятися про ціну на постачання в майбутньому?

Для наочності потрібно представити фермера, зводить пшеницю. Для відмінного врожаю потрібні праця, добрива, насіння і багато іншого, а для цього потрібні гроші. Вирощуючи пшеницю, фермер не може бути повністю впевнений в тому, що коли настане час збору врожаю, ціна, по якій він реалізує товар, покриє всі витрати. Очевидно, що це несе в собі величезний ризик, і не кожен фермер наважиться взяти на себе таку відповідальність.

За допомогою ф'ючерсного контракту фермер може вже сьогодні зафіксувати ціну, по якій згодом буде проданий урожай (це може бути термін 6 або 9 міс.). Таким чином, він нейтралізує ризик коливання ціни і отримає можливість планувати свій бізнес. З сільського господарства ідеологія ф'ючерсів була перехоплена іншими галузями економіки (і газ, метали, і ін.).

Що таке ф'ючерс для спекулянта

Даний інструмент особливо популярний серед спекулянтів, які отримують прибуток з коливань біржових цін, тому що має ряд переваг перед звичайною торгівлею акціями (а саме, низька комісія, підвищений плече, порядок нарахування курсової різниці тощо.). Самим ліквідним контрактом російського термінового ринку є

Сьогодні я розповім вам про те, що таке ф'ючерс або ф'ючерсний контракт. Думаю, що всі ви постійно чуєте або читаєте в новинах: "ф'ючерси на нафту впали в ціні ...", "ф'ючерси на золото відновили мінімум ..." і т.п. Так ось, після прочитання цієї статті, ви зможете сформувати чітке уявлення про те, що таке ф'ючерс, щоб грамотно тлумачити подібні висловлювання і розуміти, що саме вони означають.

Що таке ф'ючерс?

Термін "ф'ючерс" запозичений з англійської мови (futures) і походить від слова future (майбутнє).

Ф'ючерс (або ф'ючерсний контракт) - це один з т.зв. похідних фінансових інструментів або фінансових деривативів, що застосовуються в торгівлі на біржах і небіржових ринках, сенс якого полягає в попередньої фіксації ціни угоди (купівлі або продажу будь-якого активу) на конкретний термін або конкретну дату в майбутньому.

Раніше ф'ючерси представляли собою цінний папір, тепер вони можуть оформлятися у вигляді паперового контракту з підписами і печатками сторін, але набагато частіше ф'ючерси використовуються в електронному вигляді і полягають простим натисканням на кнопку торгового терміналу, як і покупка / продаж будь-яких біржових активів.

Ф'ючерс відрізняється від іншого схожого похідних інструментів - опціону тим, що лише передбачає право здійснення угоди за заданою ціною, а ф'ючерсний контракт накладає зобов'язання здійснити операцію. Втім, існує варіант відмови від ф'ючерсу, про нього я буду згадувати далі.

Перше уявлення про те, що таке ф'ючерс, у вас вже є, тепер розглянемо це питання більш детально.

Види ф'ючерсів.

Існують різні класифікації ф'ючерсних контрактів, але нас буде цікавити основні 2 види ф'ючерсів:

1. поставних ф'ючерс - ф'ючерсний контракт, що передбачає реальну поставку товару в обумовлену дату за наперед зафіксованою ціною. При цьому, якщо поставка з яких-небудь причин не буде здійснена, біржею на постачальника накладається спеціальний штраф на користь покупця.

2. Беспоставочний або розрахунковий ф'ючерс - ф'ючерсний контракт, який не передбачає реальної поставки товару, а передбачає лише грошові розрахунки між продавцем і покупцем за заздалегідь зафіксованою ціною товару в обумовлену дату.

Останнім часом широке розповсюдження отримали саме розрахункові ф'ючерси - вони стали популярним біржовим активом, який купують і продають як з метою хеджування ризиків, так і зі спекулятивними цілями.

Думаю, ні для кого не секрет, що коли трейдери купують, наприклад, нафту, вони не зберігають її у себе вдома в бочках, вона лише відображається на їх торгових рахунках. Теж саме відбувається і з розрахунковими ф'ючерсами на нафту, інші товари, цінні папери, валюту та інші активи. Тобто, це цілком нормальна світова практика.

Специфікація ф'ючерсу.

Всі параметри ф'ючерсної угоди вказуються в специфікації ф'ючерсу (на біржових торгах все це відбувається в електронному вигляді). Специфікація ф'ючерсу обов'язково включає в себе наступні параметри:

- Вид ф'ючерсу (розрахунковий або поставних);

- Предмет контракту (інструмент) - найменування активу, за яким укладається ф'ючерсний контракт;

- Обсяг (кількість) активу для укладення угоди;

- Термін ф'ючерсного контракту;

- Дату поставки (або дату розрахунку);

- Найменування біржі, через яку відбувається висновок ф'ючерсу;

- Розмір депозитної маржі - гарантійного забезпечення виконання контракту, яке вноситься в момент його укладення і зберігається на біржі до моменту виконання або невиконання ф'ючерсу. Депозитна маржа стягується з обох сторін контракту, її розмір становить, як правило, від 2 до 10% від суми угоди.

В період дії ф'ючерсу по ньому щодня нараховується т.зв. варіаційна маржа - різниця між ціною контракту і реальною ринковою ціною активу. Фактично варіаційна маржа показує значення прибутку або збитку від укладення контракту для постачальника і покупця на кожен конкретний день накопичувальним підсумком.

Використання ф'ючерсів.

Використання ф'ючерсних контрактів несе в собі дві основні мети:

1. хеджування ризиків - страховий захист від можливих подальших змін ціни активу в небажану сторону.

2. спекулятивний заробіток - ф'ючерси виступають біржовими активами, а тому можуть багаторазово перепродувати протягом терміну своєї дії, ціна на них може рости або падати, на цьому і заробляють трейдери.

Ф'ючерси можна назвати високоліквідними біржовими інструментами, проте, в той же час, їх ціна дуже нестабільна: вони можуть в короткі проміжки часу дуже істотно додавати або втрачати свою вартість. Ціни на ф'ючерси коливаються значно сильніші за, ніж ціни на ті активи, які по ним продаються - це дуже важливо знати! Тому використання ф'ючерсів в спекулятивних цілях більше підійде професійним трейдерам, а новачкам я б взагалі не радив розглядати цей інструмент в якості активу для заробітку.

Як відбувається виконання ф'ючерсного контракту? Приклади.

Розглянемо, як працює розрахунковий ф'ючерс на конкретному прикладі. Припустимо, нинішня ціна на нафту 50 доларів за барель. Прогнозується тенденція до зростання. Покупець укладає з продавцем ф'ючерсний контракт строком на 3 місяці на покупку 1 бареля нафти за 55 доларів. Далі розглянемо різні можливі ситуації виконання ф'ючерсного контракту.

Ситуація 1. Через 3 місяці ціна на нафту стає 55 доларів. Ніяких операцій на торгових рахунках покупця і продавця не відбувається. У цій ситуації ніхто зі сторін угоди нічого не втратив, а й нічого не заробив.

Ситуація 2. Через 3 місяці ціна на нафту стає 60 доларів. З рахунку продавця списується 5 доларів (різниця між реальною ціною і ціною контракту) і надходить на рахунок покупця. Покупець в даній ситуації заробив 5 доларів, а продавець їх втратив.

Ситуація 3. Через 3 місяці ціна на нафту стає 40 доларів. З рахунку покупця списується 15 доларів (різниця між реальною ціною і ціною контракту) і надходить на рахунок продавця. Покупець в даній ситуації помилився і втратив 15 доларів, а продавець заробив.

Ситуація 4. Через місяць ціна на нафту стає 60 доларів. Покупець продає свій ф'ючерс іншому покупцеві за ціною 65 доларів. З рахунку іншого покупця списується 10 доларів і надходить на рахунок першого покупця. Перший покупець заробив 10 доларів, а дохід або збиток другого буде залежати від того, як далі буде змінюватися ціна. Тепер зобов'язання виконати покупку у продавця 1 бареля нафти за 65 доларів перейшло до другого покупцеві.

Це все, звичайно ж, спрощені приклади використання ф'ючерсів в біржовій торгівлі, проте, вони дають уявлення про те, як все відбувається. Насправді всі ці процеси автоматизовані, щодня в автоматичному режимі укладаються і виконуються сотні тисяч, мільйони ф'ючерсних контрактів.

Фактично можна сказати, що прибуток або збиток від використання ф'ючерсу рівносильні прибутку і збитку від операції, при якій покупець купив би актив у продавця за ринковою ціною в день укладення ф'ючерсу, а потім продав йому його ж назад в день закінчення ф'ючерсного контракту за ринковою ціною на той момент.

Є лише невелика обмовка: покупець і продавець оплачують невеликі комісійні біржі за супровід угоди, а також зобов'язані виділити додаткові суми під депозитну маржу (забезпечення угоди), які повертаються на торговельні рахунки після виконання ф'ючерсу.

Якщо продавець чи покупець відмовляються від ф'ючерсу в період його дії, то відбувається взаєморозрахунок між сторонами за описаним вище принципом (перераховується різниця між ціною ф'ючерсу і поточною ринковою ціною), але крім цього відмовилася сторона сплачує іншій стороні штраф за відмову від угоди. Все це відбувається автоматично, штрафні санкції списуються біржею за рахунок депозитної маржі, закладеної під угоду.

Тепер ви знаєте, що таке ф'ючерс, які види ф'ючерсів використовуються на практиці, що входить в специфікацію ф'ючерсу, як працює ф'ючерсний контракт, який інтерес він представляє з точки зору хеджування ризиків і спекулятивного заробітку. Сподіваюся, що вам все зрозуміло, а якщо немає - ви завжди можете задати питання в коментарях.

Не забувайте приділяти час підвищення фінансової грамотності на сайті. Це дуже важливо для життя в сучасних умовах. До нових зустрічей!